Мне было интересно разобраться подробней, что же произошло в США в 2007 году, в цепочке “рост экономики-дешевые деньги-subprime кредиты-секьюритизация в MBS (mortgage based securities)-кризис перепроизводства - падение цен на недвижимость - дефолты - крах” и почему это в итоге привело к финансовым проблемам сентября 2008, перекинувшимся на весь мир и уже приведших к рецессии в США и как минимум замедлению роста в России. Краткий результат этих “разбирательств”, точнее, первая часть - перед вами в “Воскресных Баксах”, а я буду приветствовать дополнения, замечания и поправки от более информированных людей.

Краткая выдержка:

“[...] 4) Ооо, тут начинается самое интересное. Эти кредиты были секьюритизованы банками, т.е. банки взяли выданные ими subprime-кредиты, объединили их вместе с другими, “хорошими” кредитами, и выпустили под эти обязательства особые ценные бумаги (ABS, asset backed securities).

Чтобы совсем проще, поясню на примере. Вася, плохой заемщик, занял у меня 1000 рублей и выплачивает мне по 100 рублей в месяц в течение года, а Петя, хороший заемщик - 5000 рублей и выплачивает мне по 500 рублей в месяц в течение года. Я выпускаю десять бумажек, по каждой из которых обязуюсь выплачивать 60 рублей в месяц, и продаю их десяти своим друзьям по 700 рублей за штуку. Таким образом:

- я сразу зарабатываю 1000 рублей чистой прибыли (7000 за бумажки - 6000, которые я дал взаймы)

- друзья счастливы, потому что получат 720 рублей вместо вложенных 700 равными ежемесячными платежами

- риск невозврата магическим образом исчезает, потому что я объединил платежи от плохих заемщиков с хорошими и про мои бумаги Иван Семенович, мнению которого все доверяют, сказал, что они очень надежные [...]”

Читать дальше и комментировать - на “Баксах”

Следите за обновлениями :)

Поделиться на FriendFeed'е